Финансы - Инвестиции - Что такое коэффициент Q Тобина?



Это бизнес сайт статья рассказывает о коэффициент Q Тобина, который является мерой экономической жизнеспособности фирмы, и расскажет вам, как вычислить его. Кто его сформулировал?Коэффициент Q Тобина была сформулирована Джеймсом Тобином, который был Нобелевский лауреат и профессор экономики Йельского университета. Коэффициент Q Тобина-это показатель рыночной стоимости или суммарная стоимость акций компании, по отношению к общей стоимости активов компании. Значение коэффициента Q можно назвать положительным или отрицательным, в зависимости от того, больше или меньше, чем 1.

--- Виды краткосрочных инвестиций

Положительное отношение Q указывает, что рыночная стоимость компании выше, чем стоимость, чтобы восстановить его. Иными словами, компания, которая зарабатывает значительную прибыль имеет положительное отношение Q, так как интерес потенциальных инвесторов в акции компании приводит к цене своих акций, чтобы увеличить, увеличив свою рыночную стоимость.

--- Параметры Низкий Инвестиционный Риск

Как рассчитать коэффициент Q Тобина

Коэффициент Q-это отношение общей рыночной стоимости фирмы к стоимости ее активов. Он определяется по следующей формуле.

Вопрос
=
Общая рыночная стоимость фирмы
Общая стоимость его активов


Из этого соотношения, мы можем сделать следующие выводы:
Если величина Q равна 1, то рыночная стоимость фирмы базируется исключительно на свои активы.
Если значение Q меньше 1, рыночная стоимость меньше, чем стоимость активов.
Если значение Q больше 1, то рыночная стоимость превышает общую стоимость активов.

Пример:

Теперь давайте рассмотрим пример. Скажем, компания имеет $ 5 млн. акций, каждая из которых стоит $10. Активы компании оцениваются в $ 90 млн.

Суммарная рыночная стоимость компании определяется произведение общего количества акций в обращении и индивидуальную стоимость каждой акции

∴ общая рыночная стоимость = долларов США (5,000,000 х 10) = долларов США 50,000,000 я. э. 50 миллионов долларов США.

Теперь, вычислив коэффициент Q Тобина для компании, мы получаем:

Вопрос
=
50,000,000 долларов США
90,000,000 долларов США

=
0. Пять

На основе выводов, приведенных выше, мы можем сказать, что в случае компании, которая имеет коэффициент Q меньше 1, то рыночная стоимость меньше, чем стоимость его активов. Это также может означать, что компания не зарабатывает значительную прибыль.
Формулы могут быть слегка изменены, чтобы вычислить соотношение стоимости всего фондового рынка в совокупных корпоративных активов, и это дается ниже.

Вопрос
=
Значение фондового рынка
Чистая стоимость активов

Если значение коэффициента Q для всего фондового рынка составляет менее 1, то это указывает на медвежью тенденцию и инвесторы были пессимистично.

Что говорят критики

Джеймс Тобин предположил, что рыночная стоимость фирма должна в идеале быть равной стоимости или стоимости замещения его активов. Следовательно, если фирма имеет отношение Q больше 1, то это считается завышенный согласно гипотезе. Понятие коэффициента Q и его влияние на прогнозирование структуры инвестиций, получила много критики. Один из наиболее известных критиков был Henwoodбыл Даг, который также является автором книги Уолл-Стрит. Он считает, что понятие коэффициента Q не была всеобщей, и что оно было предназначено только для экономических или рыночных условий в период между 1960 и 1974.

Для значения коэффициента Q, чтобы быть точным, вы должны убедиться, что значение обоих параметров являются максимально точными. В 1981 году, экономисты Эрик Б. Линденберг и Стивену. Росс заметил, что фирмы с более высоким значением добротности, как правило, производят уникальную продукцию, в то время как те с более низкими значениями коэффициента Q, а были те, которые были частью высококонкурентном рынке.


Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Что такое коэффициент Q Тобина?